截至11月6日，10年期與2年期美債收益率倒掛幅度為49個基點(diǎn)。11月份以來，二者倒掛幅度平均在51個基點(diǎn)水平，較10月份39個基點(diǎn)的平均水平擴(kuò)大約31%，倒掛程度顯著加深。所謂收益率倒掛，是指短期國債收益率高于長期國債收益率。在經(jīng)濟(jì)增長周期等通脹情況下，短期國債收益率理應(yīng)低于長期國債收益率。2年期/10年期美國國債收益率倒掛一直是衡量美國經(jīng)濟(jì)衰退的重要風(fēng)向標(biāo)。市場普遍認(rèn)為這個指標(biāo)在今年7月出現(xiàn)倒掛后，美國經(jīng)濟(jì)或在未來12-18個月期間出現(xiàn)衰退。如今，2年期/10年期美國國債收益率倒掛幅度持續(xù)擴(kuò)大創(chuàng)新高，無形間加劇金融市場對美國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。
2025年12月24日
星期三
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