2023年的后4個月，按照調(diào)控要求，粗鋼產(chǎn)量同比不增長的同時還需壓減前8個月1978萬噸的產(chǎn)量增量，需求側(cè)在穩(wěn)增長等系列政策措施支持下或?qū)⑼然厣?，市場預(yù)期明顯向好。
當前全球經(jīng)濟復蘇前景復雜脆弱，增長仍然面臨很大不確定性。在此背景下，我國堅持“穩(wěn)中求進”工作總基調(diào)，出臺穩(wěn)增長、擴內(nèi)需等系列政策措施，市場信心穩(wěn)步回升。8月份，《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》發(fā)布，四大行動12項工作舉措推動行業(yè)穩(wěn)增長，鋼材市場有望逐步回暖，預(yù)計9-12月份鋼材需求或彈性恢復，疊加粗鋼產(chǎn)量調(diào)控措施落地實施，供需矛盾逐步緩解，鋼材價格將呈現(xiàn)震蕩偏強態(tài)勢。
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一 需求不振，1-8月份鋼鐵市場運營先揚后抑
根據(jù)冶金工業(yè)信息標準研究院發(fā)布的中國鋼鐵運營景氣指數(shù)（SOPI），2023年一季度行業(yè)運營情況相對較好，3月份SOPI上升至73.1，處于較為景氣區(qū)間。一季度國內(nèi)經(jīng)濟復蘇預(yù)期較強，驅(qū)動鋼材價格偏強運行。二季度以來，供應(yīng)端維持較高水平，下游需求釋放不及預(yù)期，疊加消費淡季等因素影響，供需矛盾未能緩解，SOPI指數(shù)連續(xù)四個月處于一般區(qū)間。具體分析如下：
（一）粗鋼產(chǎn)量同比增長，供應(yīng)處于高位。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-8月份，全國粗鋼產(chǎn)量71293萬噸，同比增長2.6%；生鐵產(chǎn)量60359萬噸，同比增長3.7%；鋼材產(chǎn)量90920萬噸，同比增長6.3%。今年以來，產(chǎn)量一直處于高位，供應(yīng)過剩矛盾持續(xù)存在。
（二）出口同比大幅增長，進口大幅回落。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，1-8月份，中國累計出口鋼材5878.5萬噸，同比增長28.4%，累計進口鋼材505.8萬噸，同比下降32.1%。全球制造業(yè)呈現(xiàn)弱修復態(tài)勢，海外鋼材供應(yīng)恢復緩慢，國內(nèi)外鋼材價差明顯，驅(qū)動鋼材出口大幅增長，一定程度緩解了國內(nèi)市場供需壓力。同時國內(nèi)進口鋼材需求減弱，進口量大幅回落。
（三）受房地產(chǎn)拖累，鋼材需求恢復緩慢。建筑業(yè)：國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1-8月份房地產(chǎn)除新開工面積環(huán)比1-7月份小幅回升0.1個百分點外，房地產(chǎn)投資和施工面積指標累計同比持續(xù)下降，且累計降幅逐月加深?；A(chǔ)設(shè)施投資保持較快增長速度，但增速逐月收窄，1-8月基建投資增速由2月份9%降至6.4%。整體看，受房地產(chǎn)行業(yè)下行影響，建筑鋼材需求釋放不及預(yù)期。制造業(yè)：國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，汽車產(chǎn)量、家電產(chǎn)量、部分機械產(chǎn)品產(chǎn)量等保持平穩(wěn)增長，對鋼材消費形成一定支撐。能源行業(yè)：國家能源局數(shù)據(jù)顯示，1-7月份風光裝機保持高速增長態(tài)勢，帶動用鋼需求持續(xù)增長。綜合看，受房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷拖累，鋼材需求恢復緩慢。
（四）鋼材及原燃料月度均價前高后低，同比呈下降趨勢。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1-8月份鋼材及原燃料價格同比均較大幅度下跌，八大品種鋼材價格均價4490元/噸，同比下跌12.33%，進口鐵礦石均價同比下跌11.97%，焦炭均價同比下跌23.22%，廢鋼均價同比下跌14.98%。需求不足是鋼材及原燃料均價同比下跌的主要因素。
綜合看，供應(yīng)高位需求不振，供需矛盾未改，疊加鋼材價格弱勢運行，鋼企利潤承壓，1-8月份鋼鐵市場運營呈現(xiàn)出先揚后抑的走勢。
二 三重利好，9-12月份鋼鐵市場運營企穩(wěn)回升預(yù)期明顯 主要從政策、下游和供需三個層面分析： （一）政策利好 今年以來，我國經(jīng)濟克服重重困難，呈現(xiàn)穩(wěn)定恢復勢頭，展現(xiàn)強大發(fā)展韌性與活力。8月份以來，宏觀政策持續(xù)紓困制造業(yè)，“組合拳”發(fā)力穩(wěn)增長，十大行業(yè)陸續(xù)發(fā)布穩(wěn)增長方案。此外，降息降稅等金融信貸政策持續(xù)利好房地產(chǎn)，制造業(yè)延續(xù)修復態(tài)勢，整體市場預(yù)期向好，有利于提振用鋼需求恢復和增長。 （二）下游利好 從下游來看，各行業(yè)需求有所分化，汽車、造船、能源、家電等行業(yè)需求表現(xiàn)將繼續(xù)保持較好態(tài)勢，建筑、集裝箱需求較弱，機械行業(yè)需求趨穩(wěn)或微增。整體看，下游用鋼需求有望與去年持平。 1.建筑行業(yè)。近期，房地產(chǎn)利好政策頻出，調(diào)首付、降利率等措施陸續(xù)出臺，推動房地產(chǎn)和建筑業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。考慮利好政策落地需要時間消化，且房地產(chǎn)用鋼需求滯后于投資拿地活動，9-12月份房地產(chǎn)用鋼需求延續(xù)下降態(tài)勢。基礎(chǔ)設(shè)施投資保持較快增長速度，增速逐月收窄，但仍是托底建筑用鋼需求的關(guān)鍵力量。整體看，9-12月份建筑用鋼需求下降幅度有望收窄。 2. 機械行業(yè)。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-7月份發(fā)動機、發(fā)電機組、工業(yè)機器人等16種產(chǎn)品產(chǎn)量累計實現(xiàn)同比增長，占比53.3%。隨著國家多個行業(yè)穩(wěn)增長方案逐步落地，機械行業(yè)將繼續(xù)保持總體平穩(wěn)，增加值全年實現(xiàn)增長，預(yù)計機械全年用鋼需求約1.9億噸，與去年持平或微增。 3.家電行業(yè)。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-7月份家用電冰箱、空調(diào)、洗衣機和彩色電視機同比分別增長13.8%、17.9%、19.9%和3.9%。隨著我國消費市場趨暖，家電內(nèi)銷市場穩(wěn)步復蘇，出口保持增長。預(yù)計家電全年用鋼需求超過1600萬噸，同比增長約14%。 4.汽車行業(yè)。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，1-8月份，汽車產(chǎn)銷同比分別增長7.4%和8.0%。隨著行業(yè)穩(wěn)增長方案逐步落地，汽車行業(yè)將繼續(xù)保持穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢，預(yù)計全年汽車用鋼需求約5300萬噸，同比增長約4%。 5.船舶行業(yè)。據(jù)中國船舶工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，1-7月份造船完工量同比增長15.6%，承接新船訂單同比增長74.0%。隨著國際航運市場加快推進脫碳減排進程，對新造船市場將產(chǎn)生積極作用，我國船舶行業(yè)將迎來交船的高峰期，尤其是高技術(shù)船舶所占比例將逐漸提升，對船舶及配套行業(yè)用鋼需求有較大帶動。初步估計2023年船舶用鋼需求量將超過1800萬噸，同比增長15%以上。 6.集裝箱行業(yè)。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-7月份金屬集裝箱產(chǎn)量同比下降55.4%。2023年國際貿(mào)易不景氣，集裝箱行業(yè)需求明顯放緩，但中歐班列需求增長明顯，我國內(nèi)貿(mào)港口和鐵路跨境集裝箱運輸有一定增長，對集裝箱用鋼需求有一定帶動。整體上看，集裝箱行業(yè)已進入了調(diào)整期，預(yù)計2023年集裝箱用鋼需求量縮減到400萬噸左右。 7.能源行業(yè)。據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，1-7月份，國內(nèi)風電新增裝機同比增長76.22%；太陽能發(fā)電新增裝機同比增長157.51%。隨著綠色低碳轉(zhuǎn)型持續(xù)深入，以風電光伏等為代表的新能源需求強勁，大幅帶動用鋼需求。初步估計2023年新能源用鋼需求量將超過1200萬噸，增量約400萬噸，同比增長50%以上。 綜合測算，今年9-12月份，用鋼需求將呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢。 （三）供需利好 1-8月份，鋼鐵企業(yè)供給大于需求，為實現(xiàn)供需動態(tài)平衡所采取的產(chǎn)量調(diào)控措施逐步落地生效，供需形勢有望得到改善。1-8月份全國粗鋼產(chǎn)量同比增長1978萬噸，日均產(chǎn)量293萬噸（2022年同期為285萬噸/天）；若全年粗鋼產(chǎn)量同比不增長，9-12月份剩余粗鋼總量為30502萬噸（2022年同期為32454萬噸），粗鋼日均產(chǎn)量需低于250萬噸（2022年同期為266萬噸/天），相對于前8個月，行業(yè)企業(yè)需要較大幅度下調(diào)產(chǎn)量，9-12月份粗鋼總產(chǎn)量與去年同期相比將明顯下降，市場供需向好預(yù)期明顯增強。 綜上所述，政策、下游、供需三重利好，強預(yù)期提振市場信心，疊加九、十月消費旺季，預(yù)計9-12月份鋼鐵行業(yè)運營將有較為可期的企穩(wěn)回升。 三 思考與建議 展望2024年，需求端將持續(xù)恢復，但增量預(yù)期弱；隨著產(chǎn)能置換項目的持續(xù)落地，供應(yīng)端仍將處于高位，供需結(jié)構(gòu)性矛盾依然緊張。建議各地方和企業(yè)利用9-12月鋼鐵行業(yè)運營向好的時機，重點做好以下工作： 地方層面。一是堅定不移地落實好粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，從供給側(cè)促進市場供需平衡，提高鋼鐵企業(yè)經(jīng)營效益。二是各地需積極促進鋼鐵新材料制造與鋼結(jié)構(gòu)全產(chǎn)業(yè)鏈條協(xié)同，加快推動鋼結(jié)構(gòu)橋梁和住宅為主攻方向的鋼鐵應(yīng)用拓展計劃落實落地，形成鋼材消費增量。三是積極引導推進兼并重組，推動鋼鐵產(chǎn)能優(yōu)化布局，提升區(qū)域鋼鐵產(chǎn)業(yè)整體競爭力。四是各地需建立標準化工作評估機制，健全標準化激勵獎勵機制，形成市場驅(qū)動、政府引導、企業(yè)為主、社會參與的標準化工作格局，以標準引領(lǐng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。 企業(yè)層面。一是抓住市場好轉(zhuǎn)的機遇，以市場化理念推進去杠桿，降低企業(yè)資產(chǎn)負債率，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)債務(wù)結(jié)構(gòu)，努力保持資產(chǎn)負債率處于合理水平。二是加強鋼鐵材料基礎(chǔ)和應(yīng)用研究，增強創(chuàng)新發(fā)展能力，促進關(guān)鍵共性技術(shù)、新材料研發(fā)等實現(xiàn)重大突破。三是加強開展降本增效工作，一方面以極致能效為主線，開展技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)線升級、管理優(yōu)化等相關(guān)工作，實現(xiàn)節(jié)能降碳協(xié)同發(fā)展；另一方面在高技術(shù)和高附加值產(chǎn)品上下功夫，在提升市場競爭力、搶占行業(yè)制高點的同時，提升企業(yè)盈利能力。四是挖掘潛在用鋼需求。相關(guān)企業(yè)須及時調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞低碳綠色發(fā)展等主題，加強行業(yè)間協(xié)作，挖掘新興行業(yè)的潛在用鋼需求，打造新的利潤增長點。
